去美国要如何养老？

大多数中国人依靠自己的储蓄养老，我们的储蓄率在世界上名列前茅。但储蓄率低的国家呢？例如，美国家庭的净储蓄率在17年不到4%。那美国人如何养老？

美国养老金的资金来源比我们想象的要丰富得多。根据重要性程度，可以将其概括为自下而上的金字塔结构：社会保障基金、房屋所有权、雇主发起的养老金计划、个人养老金计划和其他养老金资产。

其中，社会保障基金、雇主发起的养老金计划和个人养老金计划是养老金的三大支柱。房屋所有权不能直接带来收入，其功能是免除房屋租赁支出。其他养老金资产包括储蓄和股票、债券、投资性房地产以及居民直接持有的其他资产。

1、国家保障

与国内基本养老金类似，美国的社会保障基金也是美国人养老金的最重要来源。目前，6200万美国人从中受益。

美国社会保障基金余额为2.85万亿美元，仅占三大支柱的11%左右。美国社会保障基金只能投资于未上市的政府债券，长期收益率为3%-4%。

因为美国政府试图保持较高的替代率（社会保障基金支付的养老金/退休前的工资收入），它的社保基金也面临着入不敷出、需要依赖大量财政补贴的尴尬境地。

2、美国民间养老

为了弥补社会保障基金的短缺，美国政府通过税收激励鼓励私人养老金事业的发展。近年来，美国雇主发起的养老金计划和个人养老金计划发展迅速。约80%的家庭参与雇主赞助的养老金计划或个人养老金计划，总规模为23.34万亿。

美国雇主发起的养老金计划类似于国内企业年金和职业年金。美国雇主发起的养老金规模为15.26万亿美元，约占三大支柱的58%。美国的个人养老金计划与中国最近推出的个人养老金投资类似。目前，约三分之一的美国家庭参与个人养老金计划。

尽管美国人的储蓄率较低，但他们拥有丰富的养老金来源。除了住房、储蓄和直接持有的资产，政府补贴的社会保障基金和税收激励支持的私人养老金投资为美国人的养老金提供了丰富的物质基础。目前，我国居民储蓄率高，但储蓄回报率低，面临着巨大的贬值压力。相信随着养老投资税收优惠政策的实施，通过资本市场投资积累长期收入也将成为中国居民养老的重要方式之一。